今年(nián)AI波(bō)澜壮阔的大(dà)行情之下，引发(fā)了全行业所(suǒ)有基(jī)金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一(yī)季报揭开了(le)基(jī)金经(jīng)理的观点(diǎn)和(hé)真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基金，一季(jì)度(dù)主要投资在(zài)人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领(lǐng)域(yù)，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业(yè)绩最领标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产先的主动(dòng)权(quán)益(yì)基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基(jī)金(jīn)经理的关注(zhù)目(mù)光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇就(jiù)在(zài)一(yī)季报(bào)表(biǎo)示(shì)，一季(jì)度(dù)在人工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年(nián)以来(lái)，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积(jī)极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表现最强的主动权益(yì)基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响几乎(hū)我们(men)所有的(de)行业(yè)，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合自身(shēn)业务的(de)人工智能领域(yù)的研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公(gōng)司(sī)在产业端的(de)积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极回报基金一季度主要投资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股进(jìn)行(xíng)了较大(dà)幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪(hù)硅(guī)产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国(guó)际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如(rú)诺安(ān)积极(jí)回报的头号重仓股(gǔ)中微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是(shì)年(nián)内拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓位(wèi)来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水(shuǐ)平(píng)。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓(cāng)股相较去年底(dǐ)变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块(kuài)，在当(dāng)前的市(shì)场(chǎng)位置(zhì)，迎(yíng)接即(jí)将到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业(yè)下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一季(jì)度拐点将至。产业端一季度(dù)库存水平接近(jìn)正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求(qiú)端(duān)将(jiāng)对设计(jì)板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模型(xíng)持(chí)续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速(sù)。而算力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未(wèi)来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备(bèi)材(cái)料(liào)EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日(rì)美(měi)国(guó)半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟(shú)制程，另(lìng)一(yī)方面在(zài)国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制(zhì)程(chéng)。虽(suī)然美国(guó)的(de)制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程的扩(kuò)产造成(chéng)了一定的影响，但是(shì)另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了(le)突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下行(xíng)周期的大背景下，国产替代(dài)进(jìn)程加(jiā)速对(duì)设备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩(jì)最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是(shì)受到(dào)4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴(bào)增(zēng)超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极(jí)回报去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投(tóu)资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金的话题也(yě)屡见报端，成为基民热(rè)议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受益于(yú)净值大(dà)涨(zhǎng)以及(jí)投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金(jīn)在一季(jì)度规模(mó)均出现上涨，除(chú)了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金(jīn)的总(zǒng)规(guī)模也从去年底的(de)293.25亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到一季(jì)度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度(dù)调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)方向也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光(guāng)模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在(zài)一季度主要对对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金(jīn)一(yī)季度新(xīn)进(jìn)了海康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检等多类(lèi)产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活动(dòng)记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营业务是(shì)为云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯(xīn)片(piàn)为基(jī)础的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领(lǐng)先的无晶(jīng)圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也(yě)在(zài)积极加(jiā)仓(cāng)，仅一个季(jì)度的(de)时间(jiān)就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛(luò)药业在(zài)内的四只个股标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产在一季度退出兴(xīng)全合润前十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外(wài)一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导(dǎo)体等板块(kuài)之外，互联(lián)网板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在(zài)一季报(bào)中表示(shì)，随着各种风险因素减弱，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯、能源板块指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板块分化(huà)更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模(mó)块等子(zi)版块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基(jī)金(jīn)报告(gào)期内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和(hé)布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值(zhí)，不断(duàn)寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性(xìng)价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市(shì)环境下(xià)斩获(huò)超47％的收(shōu)益(yì)，让招商(shāng)基金朱红裕成为市(shì)场(chǎng)备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季(jì)报的披露揭开了(le)朱红裕的投资思路(lù)和路径(jìng)。从股票持仓来看(kàn)，一季度末该基金股票市值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕(yù)配置(zhì)A股比(bǐ)例有所降低，配(pèi)置(zhì)港股比(bǐ)例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票市值占基金净值(zhí)比例(lì)分别达(dá)到(dào)标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配置来看(kàn)，重点布局了(le)信息(xī)技术、可选消费等(děng)。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁(níng)健康(kāng)、振华科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做(zuò)了一(yī)些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十(shí)大重仓股之列(liè)，通(tōng)威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出(chū)前十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一(yī)季度初期(qī)，我们基于对经济复(fù)苏(sū)预期(qī)大概率偏弱的(de)判(pàn)断，主要减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相(xiāng)对较高的部分制造业，增持了计算机、大(dà)众消费品等(děng)行业，同时(shí)，我们亦在一(yī)季度末期逐(zhú)步逢低增持了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也(yě)坦言(yán)，虽然创造(zào)了一定(dìng)的超额收益，但(dàn)市(shì)场的博弈程度超出了我们(men)的预期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏离。我们(men)将基于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产